Investment Grade

Anlagephilosophie

Unser Ansatz im Portfoliomanagement verfolgt das Ziel, eine nachhaltige Mehrrendite gegenüber dem Referenzindex zu erzielen. Dabei stehen Kapitalerhalt und langfristiger Vermögensaufbau im Mittelpunkt.

Wir setzen bewusst auf aktives Management – fernab von „Closet-Indexing“. Der Schlüssel zu unserem Erfolg liegt in der sorgfältigen Titelauswahl: Durch eine umfassende fundamentale Analyse identifizieren wir Unternehmensanleihen mit soliden oder sich verbessernden Kreditprofilen, die langfristig Wert schaffen können.

Ein bemerkenswerter Aspekt unserer Anlagephilosophie ist, dass wir bis heute keinen Teil- oder Totalausfall zu verzeichnen haben.

Anlageprozess

Um vielversprechende Investments zu finden, kombinieren wir quantitative und fundamental-qualitative Analysen. Unser Prozess beginnt mit einem gezielten Screening und Filtering. Anschließend vertiefen wir die Kreditanalyse auf Emittentenebene und setzen eine Relative-Value-Strategie ein, um unterbewertete Titel aufzuspüren.

Dabei berücksichtigen wir nicht nur klassische Finanzkennzahlen wie Rentabilität, Cashflow, Verschuldung und Liquidität, sondern auch ESG-Kriterien. So stellen wir sicher, dass unsere Entscheidungen sowohl finanzielle als auch nicht-finanzielle Risiken und Chancen einbeziehen. Unternehmen mit kritischen Tätigkeiten oder ESG-No-Gos bleiben außen vor.

Strukturierter Portfolioaufbau

Unser Portfolioaufbau beruht auf einer Kombination aus Top-down- und Bottom-up-Ansätzen, sodass wir ein fokussiertes, aber dennoch gut diversifiziertes Portfolio erstellen. Durch gezielte Diversifikation verteilen wir unsere Anlagen über verschiedene Branchen und geografische Regionen, um das Risiko zu minimieren. Gleichzeitig begrenzen wir die Größe einzelner Positionen auf maximal 2 %, während das Gesamtexposure gegenüber einem einzelnen Emittenten nicht über 5 % hinausgeht.

Da Marktentwicklungen eine flexible Anpassung erfordern, steuern wir die Portfolioduration aktiv auf Basis unserer aktuellen Markteinschätzung. Dabei bewegen wir uns innerhalb einer maximalen Abweichung von +/- 3 Jahren gegenüber der Benchmark, um Chancen zu nutzen, ohne übermäßige Risiken einzugehen.

Diszipliniertes Management für langfristigen Erfolg

Eine kontinuierliche und systematische Überwachung sichert den Erfolg unserer Strategie. Wir analysieren Markt- und Branchentrends, prüfen ESG-Faktoren und bewerten laufend die Bonitätseinstufung unserer Titel.

Zudem führen wir regelmäßig Stresstests, Simulationen und Szenarioanalysen durch – so bleiben wir flexibel und können proaktiv auf Entwicklungen reagieren. Unsere langfristige Perspektive und konsequente Umsetzung haben zu überzeugenden Leistungsausweisen und einer substanziellen Überperformance geführt.