Blend Strategie

Einleitung

Unsere Blend-Strategie kombiniert das Beste aus zwei Welten: Investment-Grade Anleihen und High Yield Anleihen werden in einem einzigen Portfolio/Mandat zusammengeführt.

Kunden haben dabei die Flexibilität, sowohl die Bandbreiten als auch die Zielquoten für beide Segmente individuell zu definieren.

So entsteht eine maßgeschneiderte Lösung, in der Kapitalerhaltung und langfristiger Vermögensaufbau der Investment-Grade Komponente harmonisch mit dem Wachstumspotenzial und den höheren Renditechancen der High Yield Anleihen im Zentrum stehen.

Anlagephilosophie

Unser Ansatz im Portfoliomanagement für die Blend-Strategie vereint die Stärken beider Anleihesegmente. Die Basis bildet ein klar definierter, disziplinierter und systematischer Prozess, der darauf abzielt, in beiden Segmenten die attraktivsten Titel auszuwählen und langfristig eine nachhaltige Mehrrendite zu erzielen.

Auf der einen Seite profitieren Kunden von der Stabilität, dem Kapitalerhalt und dem langfristigen Vermögensaufbau, wie sie bei Investment-Grade Anleihen zu finden sind.

Auf der anderen Seite nutzen wir das Potenzial zur Wertsteigerung und die höheren Renditechancen, die High Yield (und Crossover) Anleihen bieten – auch im globalen Anlageuniversum inklusive Emerging Markets.

Dieser duale Ansatz wird durch eine rationale, quantitative Vorlage gestützt, die klare Merkmale wie Berechenbarkeit, Zuverlässigkeit, Effizienz und eine konsequente Abgrenzung vom passiven „Closet-Indexing“ vereint.

Anlageprozess

Unsere Anlagestrategie kombiniert quantitative und fundamental-qualitative Analysen, um die idealen Investments aus beiden Segmenten zu identifizieren.

Der Prozess beginnt mit einem gezielten Screening und Filtering, das eine Shortlist vielversprechender Titel generiert.

Anschließend erfolgt eine detaillierte fundamentale Analyse auf Emittentenebene. Hierbei setzen wir unter anderem auf eine Relative-Value-Strategie, die den Vergleich zu Peers, Ratings und den entsprechenden Referenzindizes einbezieht.

Darüber hinaus fließen qualitative Bewertungen – unter anderem in Form von ESG-Kriterien, Analyse der Unternehmensführung sowie Transparenz – ebenso in die Entscheidungsfindung ein wie die Prüfung zentraler Finanzkennzahlen, Refinanzierungsbedarf, Kapitalstruktur und vertragliche Verpflichtungen (Covenants).

Der Portfolioaufbau erfolgt dabei über eine Kombination aus Top-down- und Bottom-up-Ansätzen, sodass das Ergebnis ein fokussiertes, aber dennoch vernünftig diversifiziertes Portfolio ist.

Strenge Risikokontrollmaßnahmen sorgen dafür, dass Positionsgrößen und Emittentenexposures klar begrenzt sind sowie die Portfolioduration flexibel und marktorientiert gesteuert wird.

Mit einer kontinuierlichen und systematischen Überwachung, unterstützt durch regelmäßige Stresstests, Simulationen und Szenarioanalysen, sichern wir eine disziplinierte Bewirtschaftung.

Dieser umfassende Ansatz, getragen von einem erfahrenen Expertenteam, ermöglicht es uns, langfristig eine überzeugende Performance zu erzielen – basierend auf einem ausgewogenen Verhältnis von Stabilität und Wachstumspotenzial.